חפש מאמרים:
שלום אורח
27.05.2020
 
   
מאמרים בקטגוריות של:

   
 

רוצה תיק השקעות מנצח

מאת: גיא חזןשוק ההון09/10/2013595 צפיות שתף בטוויטר |   שתף בפייסבוק
ראשית אפתח בעובדה כואבת משהו – כולם רוצים תיק השקעות מנצח אך לא כולם מבינים את משמעות המונח.

בסופו של הפוסט אעלה תיק השקעות מיינסטרימי.

תשואה חסרת סיכון נמדדת עפ"י ריבית הבנק המרכזי במדינה. בימנו עומדת על 1% (ישראל) אזי תשואה של 2%, שהם פי-2 מתשואה חסרת סיכון, יכולה להיות תיק השקעות מנצח. לשם החידוד – תשואה חסרת סיכון בארה"ב שואפת לאפס (0-0.25%) – האם תשואה של חצי אחוז בשנה היא תיק השקעות מנצח?

תיק השקעות מנצח ראוי להימדד ב – 2 פרמטרים מרכזיים ועיקריים:

1. איזה תשואה תספק את בעל תיק ההשקעות

2. מה קורה בשווקים הפיננסים.

משקיע פרגמטי יבין כי לאור הנתונים כל תשואה מעל 0.5-1 אחוז צריכה להיות מלווה בנטילת סיכון והשאלה המתבקשת היא כמה סיכון המשקיע מוכן ליטול ומה האפסייד שיכול להיגזר מכך.

משקיעים רבים נוטים לחשוב כי לייצר תשואה דו ספרתית היא מעשה שבשגרה וניתנת להשגה ביתר קלות גם ללא נטילת סיכונים מיוחדים. לא כך הדבר!

אז מה עושים? בונים תיק השקעות שימלא אחר דרישות המשקיע הפרגמטי ואם אינו פרגמטי – מורידים אותו לקרקע המציאות וזה מחוייב המציאות.

ישנם משקיעים שאני קורא להם 'המיוחדים'. הם אמנם מעטים מאוד אך מבינים את "עולה של השקעה". המשקיעים 'המיוחדים' לא בהכרח מבינים בהשקעות או בבניית תיק השקעות, לא בהכרח מבינים בניירות ערך ובקריאת דוחות כספיים, אך הם יודעים ומבינים כי כסף אינו צומח על העצים ועל מנת לראות את פרות ההשקעה יש צורך להקדיש מסגרת זמן ראויה ויכולת ספיגת הפסדים ו\או דיפולטים במהלך הדרך. גם סוגיית הזמן היא מונח שנתון לפרשנות רחבה וישנם משקיעים שמסגרת הזמן שלהם ארוכה ואחרים שיראו בה קצרה.

המשקיעים 'המיוחדים' רוצים להשקיע בעסקים טובים וזו תהיה אחת ההתניות היחידות לתיק ההשקעות. עסקים טובים יניבו תוצאות ראויות ומשביעות רצון אלא שבדרך הארוכה של ההשקעה יתכן והמניות יראו סימנים אחרים.

הרוב הגדול אינו נמנה על המשקיעים 'המיוחדים' – וזה בסדר. ככה אנחנו בני האדם. המיינסטרים הוא הרוב.

תיק השקעות מיינסטרימי שונה בתכלית ממה שהיה רק לפני שנים אחדות כאשר סביבת הריבית היתה גבוה יותר. מאחר ומשקיעי המיינסטרים אינם צועדים למרחקים ארוכים יש צורך בתיק השקעות שיענה, עד כמה שניתן, על טווח הזמן הקצר (1-5 שנים).

תיק השקעות מיינסטרימי יכול להיות חשוף לרכיב מנייתי של עד 30%:

1. שליש שווקים בחו"ל

2. שני שליש בשווקים בישראל (שליש במדדים קטנים והשאר במדדים מרכזיים)

רכיב נוסף בתיק ההשקעות הוא תחליפי מזומן\פיקדון למינהם עם חשיפה מירבית של עד 20%

הרכיב האחרון הוא חוב חברות (אג"ח קונצרני) בו כדאי לנסות לשמור על מח"מ קצר-בינוני או לחלופין לעבוד עם מכשירי השקעה עוקבים או לחלופין קרנות נאמנות עם תוצאות מוכחות לאורך זמן.

מה יכול להניב תיק השקעות שכזה? תוצאות מיינסטרים!

האם תוצאות מייסטרים זה טוב? לטעמי, למרבית המשקיעים תוצאות המיינסטרים משקפות את הרצון לחשיפה לסיכון לצד החששות הקיימים של הפסדי הון גבוהים ולכן התשובה היא – כן.

האם תוצאות המיינסטרים טובות לכולם? לא. אך מי שמעוניין בתשואות גבוהות יותר צריך לעבור צד – להיות בצד המשקיעים 'המיוחדים' ולדעת ולהבין את משמעויות הסיכון.


אין לראות באמור לעיל משום עצה ו/או המלצה לפעילות כלשהי בניירות ערך
 



תגיות המאמר: ריבית, תיק השקעות


 
     
     
     
   
 
אודות כותב המאמר:
 
     
   
 

מאמרים נוספים מאת גיא חזן

מאת: גיא חזןשוק ההון25/11/19711 צפיות
יתכן מחיר מניה של 1 דולר שישקף לחברה שווי שוק של 3 מיליארד דולר לעומת מחיר של מניה אחרת עם מחיר של 20 דולר שישקף לחברה שווי שוק של חצי מיליארד דולר.

מאת: גיא חזןפיננסים וכספים - כללי 08/08/191132 צפיות
אז נכון, האנושות אכן מרוויחה בגדול מהתפתחות הטכנולוגיה אך כמו כל דבר גם הצדדים הפחות מחמיאים משתדרגים.

מאת: גיא חזןשוק ההון28/04/191466 צפיות
תארו לכם שהיה לכם מקור שמדווח בכל דרך שתבחרו – שיחת טלפון, מייל, סמס, פקס, יונה, מורס – "זה הזמן לקנות מניות".

מאת: גיא חזןשוק ההון24/02/193158 צפיות
אז מי צודק? כולם צודקים וכולם טועים. תארו לכם מה קורה לחזאי שצפה לפני שבוע שבחודש מרץ השוק נופל – וזה קורה. תארו לכם..

מאת: גיא חזןקרנות נאמנות18/07/182429 צפיות
אין בכוונתי להיכנס לכל מדדי הסיכון אותם יש לחשב או אליהם צריך להתייחס. פרט ל 2 מדדים פשוטים שכדאי להביא בחשבון בעת בחירת קרן הנאמנות – מדד היחס ומדד הממוצע הענפי!

מאת: גיא חזןשוק ההון06/05/18668 צפיות
לאורך השנים הוא הצליח פעם אחר פעם להראות ולהיות למשקיעי העולם כמו אש לפני המחנה. באדם הזה מתקיימים כל התנאים על מנת להיות משקיע מוצלח. גם צניעותו.

מאת: גיא חזןשוק ההון28/01/18735 צפיות
הניסיון לזהות את הסימנים כולל גם מחירים לא פשוטים מאחר וברוב המקרים זה ללכת נגד הזרם ובשוק ההון ללכת נגד הזרם אומר לא להרוויח כסף במקרה הטוב ולהפסיד כסף במקרה הרע. שני החלופות לא אהודות על המשקיעים.

מאמרים נוספים בנושא שוק ההון

מאת: גיא חזןשוק ההון25/11/19711 צפיות
יתכן מחיר מניה של 1 דולר שישקף לחברה שווי שוק של 3 מיליארד דולר לעומת מחיר של מניה אחרת עם מחיר של 20 דולר שישקף לחברה שווי שוק של חצי מיליארד דולר.

מאת: גיא חזןשוק ההון28/04/191466 צפיות
תארו לכם שהיה לכם מקור שמדווח בכל דרך שתבחרו – שיחת טלפון, מייל, סמס, פקס, יונה, מורס – "זה הזמן לקנות מניות".

מאת: גיא חזןשוק ההון24/02/193158 צפיות
אז מי צודק? כולם צודקים וכולם טועים. תארו לכם מה קורה לחזאי שצפה לפני שבוע שבחודש מרץ השוק נופל – וזה קורה. תארו לכם..

מאת: רוני הכהןשוק ההון06/01/192059 צפיות
בוחרים להשקיע עם בית השקעות שמכיר את שוק ההון ויודע ליצור את ההשקעה הכי טובה ללקוחותיו.

מאת: רוני הכהןשוק ההון08/07/182069 צפיות
צריכים לפתוח תיק השקעות ולהבין מה עושים איתו.

מאת: רוני הכהןשוק ההון27/05/181007 צפיות
זה רק הגיוני כי גם הצורה שבה מבצעים ניהול תיקי השקעות תעבור את אותו הזעזוע, עם שלל של יתרונות חדשים שרק מגבירים את התחרות ויוצרים את השירות הכי מתקדם עבור כל לקוח.

מאת: גיא חזןשוק ההון06/05/18668 צפיות
לאורך השנים הוא הצליח פעם אחר פעם להראות ולהיות למשקיעי העולם כמו אש לפני המחנה. באדם הזה מתקיימים כל התנאים על מנת להיות משקיע מוצלח. גם צניעותו.

 
 
 

כל הזכויות שמורות © 2008 ACADEMICS
השימוש באתר בכפוף ל תנאי השימוש  ומדיניות הפרטיות. התכנים באתר מופצים תחת רשיון קראייטיב קומונס - ייחוס-איסור יצירות נגזרות 3.0 Unported

christian louboutin replica