ניתוח טכני מתרכז בעיקר ברמות המחירים, יחד עם זאת נפח מסחר גם הוא מקבל תפקיד חשוב בשיטת הניתוח הטכני.
מה זה נפח מסחר?
נפח מסחר הוא פשוט מספר המניות או החוזים אשר החליפו ידיים בזמן נתוך בדרך כלל יום מסחר. ככל שנפח המסחר גבוה יותר, כך הנכס הפיננסי יותר פעיל. כדי לזהות את המגמה של נפח המסחר, מנתחים טכניים מתבוננים בעמודות שנמצאות לרוב בתחתית הגרף. עמודות של נפח מסחר מייצגות את כמות המניות שנסחרו בפרק זמן מסוים ומראות מגמות בדיוק כמו שרואים ברמות המחירים.
ניתוח טכני - נפח מסחר
למה נפח מסחר הוא חשוב
נפח מסחר הוא מרכיב חשוב של ניתוח טכני היות והוא משמש לאישור של מגמות ותבניות בשוק. כל תנועת מחירם כלפי מעלה או מטה עם נפח מסחר גבוה יחסית נתפס כחזק יותר מאשר תנועה דומה עם נפח מסחר חלש. לכן כאשר מזהים תנועת מחירים חזקה, צריך לבחון את נפח המסחר ולראות האם הוא מאשר את התנועה. נניח למשל שמניית אל-על קופצת 6% ביום מסחר אחד לאחר מגמת ירידה מתמשכת. האם זה סימן להיפוך מגמה? כאן נפח המסחר עוזר לסוחר. אם נפח המסחר הוא גבוה באותו יום ביחס לנפח המסחר הממוצע, אז זה סימן שההיפוך כנראה אמיתי. מצד שני, אם נפח המסחר הוא מתחת לממוצע, כנראה אין מספיק קונים כדי לתמוך בהיפוך מגמה אמיתי. נפח מסחר צריך לנוע עם המגמה. אם מחירים נעים במגמה כלפי מעלה, נפח המסחר צריך לגדול ולהיפך. אם היחס בין המגמה לנפח המסחר מתחיל להיחלש, זה בדרך כלל מסמן חולשה של המגמה. למשל אם מניה נמצאת במגמת עליה, אך בימים שהיא עולה נפח המסחר נמוך מהממוצע, זה סימן שהמגמה מתחילה לאבד את העוצמה שלה והיא יכולה להסתיים בקרוב. כאשר נפח המסחר מספר לנו סיפור שונה, יש לנו סתירה בין שני אינדיקטורים שונים של ניתוח טכני.
נפח מסחר ותבניות בגרפים
שימוש נוסף בנפח מסחר הוא לאשר תבניות בגרף. תבניות בגרפים כמו ראש וכתפיים, משולש ודגל ותבניות מחירים אחרות יכולות לקבל אישור בעזרת נפח מסחר. ברוב התבניות בגרפים, יש כמה נקודות שהן משמעותיות שיכולות לספק מידע חשוב למנתחים. אם נפח המסחר לא מאשר את הנקודות המכריעות בתבניות בגרפים, האיכות של האיתות שנוצר על ידי התבנית נחלשת.
נפח מסחר קודם למחירים
עוד רעיון חשוב בניתוח טכני הוא שנפח מסחר קודם לתנועת מחירים. מנתחים טכניים עוקבים מקרוב אחרי נפח המסחר כדי לנסות ולזהות נקודות היפוך. אם נפח המסחר מתחיל להיחלש במגמת עליה, זה בדרך כלל סימן שמגמת העליה עומדת להסתיים.
מאמרים נוספים בשוק ההון
מינוף - סוגים שונים של מינוף. יתרונות וחסרונות של מינוף פיננסי.
שורט - מאמר בנושא שורט על מדד ת"א 25. אסטרטגיות השקעה מבוססות לונג ושורט.