ניהול תיקי השקעות בבתי השקעות

השקעת חסכונות בשוק ההון הישראלי או הבינלאומי היא תמיד אופציה בעלת פוטנציאל תשומות גבוה, אבל גם סיכון גבוה יותר מכל אפיק השקעה סולידי. ובמיוחד באקלים הבורסות בעולם של התקופה האחרונה, יהיה זה צעד פזיז במיוחד להשקיע הון עצמי בשוק תנודתי באופן חובבני וללא יעוץ מקצועי.

השקעה מקצועית בשוק ההון נעשית דרך יועצי השקעות בבנקים או בבתי השקעות מובילים. להשקעה דרך בתי השקעות יש מספר יתרונות על פני שירותי הבנק ולכן במקרים רבים יעדיפו גופי עיסקיים או משקיעים פרטיים לשלם יותר דמי ניהול בתמורה לשירותים המקצועיים של בתי ההשקעות.
יעוץ השקעות השלב הראשון והקריטי בניהול תיק השקעות הוא שלב היעוץ ותכנון מדיניות התיק. יועץ השקעות בונה ביחד עם העמית (המשקיע) תיק השקעות התואם את צרכיו (בין היתר השקעה לטווח קצר או ארוך) ורמת הסיכון (והסיכוי לשומות גבוהות) שהוא מעוניין לקחת בהשקעה. יועץ ההשקעות מציע לעמית אפיקי השקעה שונים המתאימים למצב השוק בזמן נתון שהם תוצר של חקר השוק של האנליסטים של בית ההשקעות. תפקיד האנליסטים לזהות הזדמנויות להשקעות כדאיות, לצד סיכונים שיש להמנע מהם וליצר המלצות המשמשות את יועצי ומנהלי תיקי ההשקעות בבנית התיקים עם הלקוח ובניהול התיק בהמשך.
ניהול תיק ניהול תיק ההשקעות מבוצע על ידי מנהל תיק השקעות מוסמך, על בסיס המבנה ותוואי ההשקעה שנקבע במשותף על ידי העמית ויועץ ההשקעות. למנהל התיק יש חופש פעולה מסויים בתוך המבנה הקבוע ובהתאם למדיניות שנקבעה על ידי מנהלי בית ההשקעות. בדרך כלל, מי שמוביל את בתי ההשקעות הם כלכלנים ומומחים פיננסיים ידועי שם והם מנתבים את ההתנהלות הכללית על בסיס אג'נדה כלכלית מסויימת ומפקחים על העבודה על התיקים השונים.
שקיפות וזמינות ניהול תיק השקעות חייב להעשות תוך שקיפות מלאה מול הלקוח. הלקוח רשאי בכל זמן נתון לבחון את מצב ההשקעה שלו. בתי ההשקעות המובילים מאפשרים ללקוחות גישה באמצעות מערכת אינטרנטית לנתונים האלה, כך שכל בעל תיק יכול להתעדכן במצבו כל אימת שיחפוץ בכך.
במקביל, בית השקעות טוב צריך לעמוד לרשות הלקוחות שלו בכל שאלה ופניה וצורך שעשוי לעלות. בדרך כלל ההתנהלות היא ישירות מול מנהל תיק ההשקעות או היועץ או מול מערך שירות לקוחות שמייצג אותם מול הלקוחות. מכיוון שמדובר בסכומי כסף גדולים ובשוק שלצערנו תנודתי ולא יציב – השקיפות והזמינות של הנתונים והיעוץ ללקוחות הם חשובים ביותר. השקט הנפשי של המשקיעים בשוק ההון חשוב לא פחות מרמת התשואה שהתיקים שלהם מייצרים בסופו של יום.